今年以来，中小银行在A股市场的入局并不算乐观。从厦门农商行主动撤回A股IPO申请，到大丰农商行发审会被否，中小银行的上市之路，似乎走到了一个拐点。仍有10家银行在排队候场

统计显示，截至目前，还有10家银行在排队等候A股上市，包括4家城商行，6家农商行。其中亳州药都农商行、江苏海安农商行、江苏昆山农商行、湖州银行拟闯关上交所主板IPO。安徽马鞍山农商行、东莞银行、广东南海农商行、广东顺德农商行、广州银行、重庆三峡银行拟申请在深交所主板上市。

从10家中小银行的受理进度来看，亳州药都农商行受理时间最早，为2018年3月22日，至今已排队四年有余。受理时间最近的三峡银行，也已候场近两年。

优质的经营数据，势必会为上市之路添几分胜算。那么，这10位“候选人”的经营业绩表现如何?

截至目前，这10家银行均发布了2021年年报。营业收入方面，2021年除了马鞍山农商行下降1.53%、昆山农商行微降0.93%以外，其余8家银行同比增长。值得注意的是，顺德农商行2020年营业收入同比大幅下降25.85%，今年营收回暖，同比猛增32.48%，基本回升至2019年水平。

净利润方面，8家银行同比增长，2家银行同比下降，相较于2020年呈现同比增长和下降的银行各占5成的情况，可见“候选人们”的盈利水平整体回升，“盈利焦虑”有所缓解。值得注意的是，2020年10家银行中顺德农商行净利润降幅最大，达到26.72%，而今年大幅回升29.67%。

对于中小银行营收和净利波动较大，急升急降的情况会对IPO征程造成何种影响这一问题，某投行人士表示，“业绩不平稳、波动大，可能会被监管问询。”

不良贷款率方面，除1家银行未披露2021年数据以外，资产质量稳定性相比去年有一定波动。2020年，有8家银行资产质量呈现稳中向好的局面，不良贷款率有不同程度的压降，而2021年，该数字锐减至4家。值得注意的是，亳州药都农商行的不良率继2020年同比大增0.53个百分点之后，2021年继续大幅攀升0.65个百分点，是排队A股IPO中不良率最高的银行，以及唯一一家超过2%的银行。

从拨备覆盖率情况来看，除2家银行未披露2021年数据以外，所有银行均超过监管标准150%，有6家银行呈现上升态势。其中，昆山农商行拨备覆盖率更是高达648.8%，同比上升121.59个百分点，并超过监管标准3倍有余。拨备覆盖率上升幅度较大的还有重庆三峡银行，达30.03个百分点。同时需要注意，有2家银行表现出下降趋势，其中南海农商行下降17.59个百分点，广州银行更是骤降52.32个百分点，成为已披露数据的8家银行中拨备覆盖率最低的银行，但仍高于监管要求。

“长线作战”下如何破解“夜长梦多”

由于A股IPO审核严格，排队等候是“长线作战”，因而不可避免地“夜长梦多”。由于监管政策的调整和银行经营情况的波动，此时符合要求的指标，可能彼时无法达标，这种波动在中小银行身上体现得尤为明显，因此也给上市之路增加了一些变数。这该如何破解?

业内人士建议，首先要未雨绸缪，超前谋划。排队IPO前，银行应梳理自身问题，按照上市相关规定进行自我对照，有问题“立查立改”，以便后续流程顺畅。显然，股权结构清晰、内部治理完善且经营稳健、竞争力强的中小银行，上市相对会较为顺利。此外，还应拓宽多种渠道，寻找多元化的融资路径。

某上市城商行战略发展部相关负责人表示，IPO聘请的中介机构经验丰富，会进行股权及经营方面的全面诊断，很多事项可以尽早准备。

“在准备期内，要着力化解风险，重大的财务问题、资产质量问题，包括股权、公司治理架构方面的问题，解决得差不多了，再去申报。”该人士表示，根据“三年一期”等情况，或许还有反馈问题、再整改、说明的过程，也需要时间。“这个时间可能会很长，比如到了半年、到年末，要更新申报资料的数据。进入轨道后，有些公司没挺过这个反复的过程，没熬到上会的那一天，就已经出现了很多不确定因素。”

其次在申报期间，以审慎经营为重。“少做敏感的业务，比如重大资产重组，股权变更等。”上述人士提醒。